曾经有人问巴菲特,如果只能用一种指标去投资,会选什么,巴老毫不犹豫地说出了ROE。

那么,ROE到底是什么?

ROE,即净资产收益率(Rate of Return on Common Stockholders’ Equity),它是公司净利润除以净资产得到的百分比,反映了股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。通常来说,ROE越高,说明每单位净资产带来的收益越高

遭外资爆买的股票,就是因为ROE?

3月5日,大族激光由于总境外持有公司比例超过28%,深港通将暂停接受该股票的买盘,卖盘仍会被接受,意思就是外资不能买了。另外,此时外资持有美的集团27.29%股份,马上也到28%拉!

两个公司的业绩并不乐观,既不能算是最流行的5G、柔性屏概念,也不能说是芯片概念,那是什么?为什么会被外资买爆呢?

大族激光和美的集团有什么共同点?

巴菲特推崇的“ROE”,不一定适合A股,千万不要无脑买-羽汇

都是ROE比较高的企业。

巴菲特说:如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE(净资产收益率),那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司,投资者应当考虑买入

A股ROE谨防地雷

ROE大于20%是什么概念?意思是企业可掌控的净资产,每年都能带来超过20%的净利润。

当然了,这个指标在A股市场略有瑕疵,因为从公式看,净资产越小,ROE越大,如果某公司的负债较高,净利润又做的比较大,那它的ROE就会很高。因此还要考虑到行业特征、盈利模式、企业负债等等因素。

所以A股的ROE有一定的参考性,但不能像巴菲特说的,超过20%就可以无脑买。

不要买A股里藏的ROE地雷

只买ROE比较高的行业龙头股,一般能够常年持续保持高ROE的行业龙头,很难对指标进行造假。

所以我们看到大族激光、美的集团被买爆了。

连续五年高ROE的企业清单

外资通过财报掘金的时候,我们是不是可以参考呢?

上市公司披露的股东变动情况看,大部分外资并不急于“赚快钱”,虽然从资金流动量来看,短期内随着市场情绪有明显的流入流出,但具体到个股,通常持有超过三个月甚至超过一年。在国内投资者快进快出过山车的时候,外资默默的享受“慢牛”的红利。

以下为连续5年来ROE大于20%的A股上市公司集合,共计52家,再结合其他指标(如净利润、经营性现金流量净额、PE等),可以成为一个不错的价值投资股票池。

本表中并没有大族激光,是因为公司近两年来虽然ROE不断上升,但在2016年以前,公司的ROE还不太到20%。

巴菲特推崇的“ROE”,不一定适合A股,千万不要无脑买-羽汇
                                  
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